Premiymau Rhyfel, Adlinio Cwota, A Lleoli GCC: Tri Llu yn Ail-lunio Masnach Dur y Dwyrain Canol

Daw'r data y cyfeirir ato yn yr erthygl hon o adroddiad Wythnosol Dur y Dwyrain Canol a gyhoeddwyd ar y cyd gan Gymdeithas Haearn a Dur Arabaidd Tsieina (CAISA) a Mysteel (Shanghai Steel Home) ar 22 Gorffennaf, 2026. Mae dehongliad y farchnad a'r argymhellion isod yn adlewyrchu dadansoddiad annibynnol ac fe'u bwriedir ar gyfer cyfeiriad diwydiant yn unig.

Mae marchnad ddur y Dwyrain Canol yn mynd i mewn i ail hanner 2026 wedi'i ddal rhwng dau bwysau gwrthgyferbyniol: mae prisiau'n gadarn, ond mae nifer y trafodion yn denau. Y tu ôl i'r pennawd sy'n ymddangos yn syml, mae marchnad sy'n cael ei hail-lunio trwy gynyddu'r risg o gludo nwyddau, trefn gwota'r UE sydd newydd ei thynhau, a chyflymu masnach o fewn y Gwlff. Mae gan bob un o'r heddluoedd hyn oblygiadau uniongyrchol i allforwyr, a gyda'i gilydd maent yn awgrymu bod masnach ddur y rhanbarth yn cychwyn ar gyfnod strwythurol wahanol yn hytrach nag amhariad dros dro.

Dur Tsieineaidd a gynigir ar sail CFR i brif ganolbwynt mewnforio’r Dwyrain Canol, Sohar yn Oman, wedi’i brisio fel a ganlyn yr wythnos hon: coil poeth wedi’i rolio (HRC) ar $580–590 y dunnell, biled ar $520–530, gwialen weiren ar $590–595, coil wedi’i rolio’n oer ({0}}(CRC) ar $06–40bar ar $06,00,00,00,00,00,000,000,000,00,000,000,000,000,000,000,000. $620–640, a phlât canolig ar $650–660 y dunnell.

Mae'r manylion mwy dadlennol un lefel i lawr. Symudodd pris mewnforio HRC Saudi Arabia o ystod CFR $590-600 yr wythnos diwethaf i $590-620 yr wythnos hon - ehangu $20 ar y pen uchaf. Fodd bynnag, prin y symudodd dyfyniadau FOB melinau Tsieineaidd. Mewn geiriau eraill,mae'r cynnydd pris cyfan yn cael ei gynhyrchu yn y bwlch rhwng FOB a CFR: cludo nwyddau ac yswiriant, nid cost cynhyrchu dur.

Yn ôl yr adroddiad wythnosol, mae cyfraddau cludo nwyddau cefnforol ar lwybrau’r Dwyrain Canol bellach yn rhedeg 20-30% yn uwch na’r lefelau a welwyd rhwng Ebrill a Mai eleni. Mae premiymau yswiriant risg rhyfel ar dramwyfeydd Culfor Hormuz wedi neidio o tua 0.25% o werth yswiriant llong cyn i'r gwrthdaro waethygu i ystod o 3-10% heddiw. Ar gyfer tancer mawr neu gludwr swmp, gall hynny ynddo'i hun drosi'n gostau yswiriant risg o filiynau o ddoleri fesul mordaith.

Mae'r goblygiadau ymarferol i allforwyr yn sylweddol.Nid yw'r hen dybiaeth - bod cloi pris FOB i bob pwrpas yn cloi mewn cost glanio - yn dal i fodoli bellach. Y newidyn sy'n penderfynu nawr a yw bargen yn cau yw a yw llinell gludo yn fodlon derbyn y cargo, sut mae yswirwyr yn prisio'r llwybr penodol hwnnw yn yr wythnos benodol honno, ac a all y llong gludo Culfor Hormuz neu'r Môr Coch o fewn amserlen ymarferol. Mae angen i drafodaethau cludo nwyddau ac yswiriant ddigwydd fwyfwy yn ystod y cam dyfynbris yn hytrach nag ar ôl i orchymyn gael ei gadarnhau, a dylai dyfynbrisiau CFR fod â ffenestri dilysrwydd byrrach nag yn y gorffennol - mae costau cludo nwyddau bellach yn symud ar gylchred wythnosol, nid misol.

Mae gwahaniaeth diddorol i'w weld yn y data rhanbarthol. Mae cynigion allforio rebar Twrcaidd wedi gostwng i tua $575 y dunnell FOB - mewn gwirionedd yn is na phris rebar CFR Tsieina i'r rhanbarth ($620–640) - gan adlewyrchu diwedd gwan{6}}galw defnyddwyr, gweithgarwch masnachu gofalus, a phwysau stocrestr mewn melinau Twrcaidd sydd wrthi'n torri prisiau i sicrhau archebion. Mewn cyferbyniad, mae melinau sydd wedi'u lleoli yn y Gwlff yn dal yn gadarn: cadwodd Emirates Steel ei gynnig ym mis Awst heb ei newid, tra bod Saudi rebar (Hadeed/SABIC) yn cael ei ddyfynnu ar SAR 2,800 fesul tunnell DDP, wythnos yn gymharol sefydlog-ar-wythnos.

Mae'r rhaniad hwn yn adlewyrchu dwy sefyllfa llif arian gwahanol iawn. Mae melinau Twrcaidd yn colli mynediad i'w marchnad allforio Ewropeaidd draddodiadol (mwy ar hyn isod) ac mae angen llif arian arnynt, felly maent yn torri prisiau'n ymosodol. Gall melinau'r Gwlff, gyda chefnogaeth seilwaith domestig a galw am brosiectau sofran, fforddio cadw pris a chynnyrch i archeb yn hytrach na mynd ar ôl cyfaint.

Y siop tecawê ar gyfer allforwyr Tsieineaidd:yn y tymor agos, y prif gystadleuydd prisio ar gyfer dur Tsieineaidd yn y Dwyrain Canol yw deunydd Twrcaidd, nid cynhyrchu Gwlff lleol- yn enwedig yng nghanol-i-isel-cynnyrch gwerth hir fel rebar a gwialen weiren, lle mae gan gynigion Twrcaidd le i ddisgyn ymhellach o hyd.

Mae data tollau'n dangos bod Tsieina wedi allforio cyfanswm o 1,295,761 tunnell o gynhyrchion dur i 16 o wledydd/rhanbarthau'r Dwyrain Canol ym mis Mehefin, gwerth $908.5 miliwn. Mae'r dosbarthiad yn gryno iawn:

Mae Saudi Arabia yn unig yn cyfrif am bron i 40% o allforion dur Tsieina i'r rhanbarth, ac mae'r pum cyrchfan uchaf gyda'i gilydd yn cyfrif am bron i 90%.Mae'r lefel honno o ganolbwyntio ynddo'i hun yn ffactor risg.Byddai unrhyw arafu mewn gweithgaredd adeiladu Saudi, neu unrhyw ddadleoli materol o fewnforion gan gapasiti domestig newydd ei gomisiynu (gweler y prosiect biled Al Yamamah a drafodir isod), yn cael effaith aruthrol ar gyfaint allforio cyffredinol Tsieina i'r rhanbarth. Mewn cyferbyniad, mae marchnadoedd llai ond sydd wedi'u cyfalafu'n dda fel Qatar, Kuwait, a Bahrain ar hyn o bryd yn dangos treiddiad isel o ddeunydd Tsieineaidd - yn gyfle nas manteisiwyd arno o bosibl ar gyfer arallgyfeirio.

1. Risg Llongau Yn Dod yn Ffactor Prisio Parhaol, Ddim yn Ddigwyddiad Unig

Mae'r adroddiad wythnosol yn dogfennu dau ddigwyddiad ar wahân ond cysylltiedig: torrodd y cludwr swmp "Luni," yn cario tua 43,000 tunnell o biled, copr, ac offer diwydiannol o Kandla India i Jebel Ali yr Emiradau Arabaidd Unedig, yn ddarnau a suddodd yn rhannol ger Culfor Hormuz yn dilyn gwrthdrawiad cynharach; ac mae heddluoedd Houthi wedi cyhoeddi gwarchae newydd yn targedu llongau sy'n gysylltiedig â Saudis drwy'r Môr Coch a Bab-el-Culfor Mandeb.

O'u gweld yn unigol, mae'r rhain yn ddigwyddiadau arwahanol. O'u gweld gyda'i gilydd, maent yn nodi bod risg llongau'r Dwyrain Canol wedi peidio â bod yn sioc achlysurol bod masnachwyr yn aros allan ac wedi dod yn gost barhaus y mae'n rhaid i berchnogion llongau, yswirwyr a masnachwyr nawr brisio pob trafodiad yn barhaus. Mae'r adroddiad yn nodi bod rhai perchnogion llongau llai, nad ydynt yn gallu amsugno'r costau yswiriant uwch, eisoes wedi atal cymryd archebion neu'n ei gwneud yn ofynnol i siartrwyr gymryd y premiwm risg rhyfel llawn eu hunain.Mae hyn yn debygol o wasgu masnachwyr llai sydd â phŵer bargeinio gwannach ac ymylon teneuach ar gyfer amsugno anweddolrwydd cludo nwyddau, tra'n cyfuno cyfran o'r farchnad tuag at chwaraewyr mwy gyda'r raddfa i-reoli logisteg a threfniadau yswiriant.

2. Cwotâu Newydd yr UE Yn Gwthio Cyfrol Twrcaidd i'r Dwyrain Canol - Mae Cystadleuaeth Yn Symud, Ddim yn Diflannu

Gellir dadlau mai dyma'r datblygiad mwyaf canlyniadol yn adroddiad yr wythnos hon. Torrodd mesurau diogelu dur diwygiedig yr UE, a ddaeth i rym ar 1 Gorffennaf, gwota HRC penodol gwlad Twrci o tua 1.6 miliwn o dunelli i tua 642,000 o dunelli - gostyngiad o bron i 60% - tra gostyngodd cwotâu gwialen rebar a gwifren tua 37% a 38% yn y drefn honno. Yn flaenorol, roedd Twrci yn dal tua 78% o gyfanswm y dyraniad cwota gwlad MENA o 3.66 miliwn o dunelli o dan gynllun yr UE; mae cyfeintiau uwchlaw'r cwota bellach yn destun tariff diogelu o 50%.

Nid yw'r gallu a gyfeiriwyd gan felinau Twrcaidd i'r UE yn flaenorol o dan y cwota hwnnw yn diflannu - mae angen siop newydd, a'r Dwyrain Canol, Gogledd Affrica ac Asia yw'r cyrchfannau mwyaf realistig.Mae hyn yn creu risg sy'n edrych i'r dyfodol y dylai allforwyr Tsieineaidd ei chynnwys wrth gynllunio nawr, yn hytrach nag ar ôl y ffaith.Mae melinau Twrcaidd, sy'n canolbwyntio'n hanesyddol ar allforion Ewropeaidd, yn cael eu gwthio yn ôl i gystadleuaeth uniongyrchol yn eu rhanbarth cartref, gan atgyfnerthu'r prisiau ymosodol sydd eisoes i'w gweld mewn cynigion rebar Twrcaidd a nodir uchod yn ôl pob tebyg. Dylai allforwyr Tsieineaidd asesu faint o'u cymysgedd cynnyrch sy'n gorgyffwrdd yn uniongyrchol ag allbwn Twrcaidd - rebar a gwialen weiren yw'r categorïau mwyaf agored - ac ystyried symud tuag at gynhyrchion gwerth uwch, gwahaniaethol megis coil rholio oer, dur wedi'i orchuddio, a chynhyrchion tiwbaidd arbenigol lle mae cystadleuaeth pris uniongyrchol â deunydd Twrcaidd yn llai dwys.

3. O fewn{1}}Masnach GCC Yn Cyflymu - Mae Deunydd Tsieineaidd yn Symud O'r Prif Gyflenwr i'r Cyflenwr Atodol

Mae'r adroddiad yn nodi bod allforion dur Omani i'r Emiradau Arabaidd Unedig wedi cyrraedd y lefel uchaf erioed, gyda chynhyrchwyr Omani - Jindal Shadeed, Sohar Steel, Muscat Steel, ac Al Jazeera Steel yn eu plith - yn trosoli pellteroedd cludiant byr a chludiant hyblyg (tir neu lwybrau môr byr) i ddal cyfran a fyddai wedi mynd i fewnforion Asiaidd hirach yn flaenorol. Ar yr un pryd, mae Al Yamamah Steel o Saudi Arabia wedi llofnodi contract offer $ 72 miliwn ar gyfer llinell gynhyrchu biled newydd (capasiti dylunio o filiwn o dunelli y flwyddyn, yn seiliedig ar dechnoleg ffwrnais arc trydan), a disgwylir cyfraniad ariannol o ail hanner 2028. Unwaith y bydd ar-lein, bydd y prosiect hwn yn lleihau dibyniaeth Saudi Arabia ar biled wedi'i fewnforio yn sylweddol.

Mae hyn yn awgrymu tuedd tymor hirach:Mae gwladwriaethau'r Gwlff wrthi'n "dad-mewnforio" fel rhagfantiad yn erbyn risg cludo ac ansicrwydd rhwystrau masnach.Yn hanesyddol, mae dur Tsieineaidd wedi bod yn brif ffynhonnell gyflenwi gystadleuol o ran cost ar draws llawer o'r galw dur gradd adeiladu sylfaenol yn y rhanbarth. Wrth i gapasiti domestig y Gwlff ddod ar-lein ac o fewn-rhwydweithiau masnach GCC aeddfedu, mae rôl deunydd Tsieineaidd yn debygol o symud yn raddol tuag at rôl gyflenwi atodol neu swing- yn enwedig mewn-gwerth-ychwanegu categorïau fel biled a rebar. Y categorïau sy'n fwyaf tebygol o gadw'r galw parhaol am allforion Tsieineaidd yw'r melinau lleol hynny sydd naill ai'n methu â chynhyrchu neu ddim yn gallu cynhyrchu'n gystadleuol eto, er enghraifft, coil wedi'i orchuddio â diwedd uchel, pibell llinell diamedr mawr (mae East Pipes Saudi Arabia yn parhau i fuddsoddi mewn gallu gradd X80 API, sy'n awgrymu bod y segment hwn yn dal i ddibynnu ar dechnoleg a chyfarpar dur a fewnforiwyd), a rhannau dur strwythurol arbenigol.

Beth Mae Hyn yn ei Olygu i Allforwyr

• Cydweddwch ddiweddeb eich dyfynbris ag anweddolrwydd cludo nwyddau.Dylai cyfnodau dilysrwydd dyfynbrisiau CFR grebachu; Mae costau cludo nwyddau a rhyfel-yn symud yn wythnosol bellach, ac mae cylchoedd prisio misol yn dod yn agored iawn.
• Gwyliwch am wasgfa ar rebar a gwialen weiren.Mae'r categorïau hyn yn wynebu pwysau o'r ddau gyfeiriad - deunydd Twrcaidd rhatach wedi'i ddadleoli o farchnad yr UE, a hunan-ddigonolrwydd domestig y Gwlff yn cynyddu. Mae'r ymylon yma yn debygol o barhau i gulhau dros y tymor canolig.
• Symud tuag at gategorïau gwerth uwch, gwahaniaethol.Mae coil oer wedi'i rolio a'i orchuddio, pibell linell diamedr mawr, ac adrannau strwythurol arbenigol - gan gynnwys adrannau adeileddol gwag (RHS/SHS/CHS), sy'n parhau i gael eu tanwasanaethu gan gapasiti lleol y Gwlff ac sy'n elwa o seilwaith parhaus a galw am brosiectau solar EPC - yn cynrychioli meysydd twf cymharol fwy diogel.
• Arallgyfeirio y tu hwnt i Saudi Arabia.Gyda bron i 40% o gyfaint allforio wedi'i ganoli mewn marchnad sengl, mae cyrchfannau llai ond sydd wedi'u cyfalafu'n dda fel Qatar, Kuwait, a Bahrain yn haeddu mwy o sylw fel gwrych.
• Cynnwys yswiriant a fetio cychod i delerau contract safonol.Mae digwyddiad Culfor Hormuz sy'n ymwneud â'r "Luni" yn ein hatgoffa nad yw risg llongau yn y rhanbarth wedi'i gyfyngu i wrthdaro milwrol - mae hefyd yn cynnwys tagfeydd, gwrthdrawiad, a chyflwr cychod sy'n heneiddio. Dylai yswiriant cargo a diwydrwydd dyladwy dosbarth perchennog llongau/llestr fod yn gymal safonol mewn contractau allforio, nid yn ychwanegiad dewisol- ymlaen

Ffynonellau: Cymdeithas Tsieina Haearn a Dur Arabaidd (CAISA) a Mysteel, "Dwyrain Canol Dur Wythnosol," Gorffennaf 22, 2026. Mae dehongliadau marchnad ac argymhellion yn yr erthygl hon yn cynrychioli dadansoddiad annibynnol yr awdur, nid ydynt o reidrwydd yn adlewyrchu barn yr adroddiad gwreiddiol, ac fe'u darperir ar gyfer cyfeiriad diwydiant yn unig - nid buddsoddiad neu gyngor masnach.